皇紀2665年6月12日
オニール博士のCANSLIMを読んで日本市場で有効かどうか実験してみたくなった。
ただ、あれは米国市場での話しであり日本風にアレンジしないと使えないと思う。
それと、日本では手に入るデータが少なすぎる。例えば四半期決算で前年同時
期比が25%以上利益が増加していること。なんてのは四半期決算をしていない企業も
多いので日本では比べようがない。
そこで、とりあえず四半期決算をしている企業だけを選び出し下記のような条件にして
検証してみようと思う。米国とは投資環境が違いすぎるので大幅に条件を変えてみたり
省いた条件もある。 何かご意見のある方はメールを下さい。
1 売上を見る。過去5年間において順調に15%以上伸びている。
上場したての企業であれば3年で代用し、直近から3.4四半期決算をさかのぼって
調べる。 季節性のある企業は調整が必要。
2 売掛債権・棚卸資産・固定資産を過去5年間分調べる売上の上昇率以上に
伸びてれば何かがおかしいかもしれない?
3 2を確認した後に営業利益の上昇率が売上の上昇率と同じことを調べる。
4 ROEは15%以上。
5 自社株買いをしている。
6 四半期決算をしている企業であれば前年同時期の純利益と比べ15%以上
上昇していた方がよい。 ただし四半期決算をしている企業は少ないし季節性が
あるのであんまりこだわらない。 大切なのは、3.4四半期前から売上や利益が
加速して増えているか? が一番重要。 急激な変化、加速にマーケットは反応する。
7 取っ手つきコーヒーカップのようなチャートで新高値をつけてブレイクしたのを確認して
買いをいれる。(週足)
これは非常に疑問だ・・・・・ リバモアの言う「最弱抵抗線」かタートルズの手法の
ことを言っているのだろうが、日本での有効性はどうなんだろう?
8 市場全体が上昇している時が良い、下降相場では発揮しない可能性がある。
9 新しい商品・新しい経営陣・新高値
10 ブレイクから20%で利食い、ただし8週間以内に20%上昇したら8週間過ぎるまで保有。
損切りは8%だとノイズにやられるので10%にしてみよう。
しかし・・・・ 8は自分で設定しながら・・・・ はぁ??? って思ったな・・・・
上昇相場では どんな馬鹿が買っても、おサルがダーツを投げて買っても儲かるのに・・・・・・
まぁ、いいや 検証するだけはしてみよう・・・・・
検証してみて良かったら、ろくでなし日記で オニールシリーズを作ろうと思う。